Spezifikation nichtlinearer Zeitreihenmodelle
Final Report Abstract
Das Forschungsprojekt hat sich mit der Spezifikation von Regime switching Modellen beschäftigt. Dabei wurde insbesondere die Frage bearbeitet, wie exogen erzeugte Regimeänderungen, wie in Markov-Switching Modellen, von endogenen Regimeänderungen wie in ESTAR Modellen unterschieden werden können. Hierzu wurde ein Bootstrap basierter Likelihoodquotiententest vorgeschlagen. Dieser Test zeigt gute Size- und Güteeigenschaften und hat die wünschenswerte Eigenschaft, dass die Rolle von Null- und Alternativhypothese vertauscht werden können. Darüber hinaus wurde ein Verfahren zur Spezifikation der Übergangsfunktion in nichtlinearen Regime switching Modellen erarbeitet. Hierbei lag der Fokus auf der Klasse der STAR Modelle. Die Prozedur ist einfach zu implementieren und vielseitig einsetzbar und basiert auf den Hilfsregressionen von Einheitswurzeltests gegen die zur Wahl stehenden Modelle. Neben der Frage der Modellspezifikation wurde der Problematik nachgegangen, dass Einheitswurzeltests gegen ESTAR Modelle unter praxisnahen Situationen eine nur sehr geringe Güte haben. Es konnte gezeigt werden, dass hierfür eine extrem geringe oder extrem große Fehlertermvarianz verantwortlich ist. In praxisrelevanten Situationen beobachtet man bei realen Wechselkursen sehr kleine Fehlertermvarianzen. Es konnte gezeigt werden, dass dies zu Identifikationsproblemen bei der Schätzung des Übergangsparmeters in ESTAR Modellen führt, da nur ein Regime tatsächlich beobachtet wird. Die Verwendung einer Übergangsfunktion mit schwereren Rändern, die zu einer besseren Mischung der Regime führt, wird vorgeschlagen.
Publications
- (2012): A simple specification procedure for the transition function in persistent nonlinear time series models. In: Recent Advances in Estimating Nonlinear Models, Eds.: Jun Ma, Mark Wohar
Kaufmann, H., Kruse, F., Sibbertsen, P.
- (2012): Long memory and changing persistence. Economics Letters 114, 268 - 272
Kruse, R., Sibbertsen, P.
- (2012): On tests for linearity against STAR models with deterministic trends. Economics Letters 177, 268 - 271
Kaufmann, H., Kruse, R., Sibbertsen, P.
